凱基投顧明年台股展望：布局11大趨勢受惠股

2015年台股看好標的

凱基投顧昨（16）日發表2015年台股投資展望報告，指出明年受惠於「美國升息與就業市場復甦」等題材，台股將「開高走低再反彈」，第一季挑戰9,990點大關，第二季至第三季可能回測8,700點、到了第四季再反彈，看好11項佈局趨勢。

凱基投顧台股策略分析師張明祥指出，由於美國聯準會（Fed）預計從明年中開始升息，將帶動美股展開一波比照1994與2004年大漲走勢的「由經濟成長推升的多頭行情」，美股在前兩波升息期間的漲幅分別達138％與36％；此外，美國就業市場回溫也會帶動企業投資與加薪週期，有利於獲利成長。

張明祥表示，美國升息意味著經濟復甦確立，但升息前後半年的股市走勢波動性卻會變大，尤其是貨幣政策開始緊縮初期，預計指數回檔幅度約10％，不過，只要美國經濟復甦趨勢方向不變，台股就會是直接受惠者，關鍵就在於下列兩項題材：一、美國經濟成長強勁，包括Apple Watch與Apple Pay等穿戴式裝置與物聯網需求也會跟著增溫；二、中國智慧型手機3G轉至4G的需求也會擺脫谷底。

張明祥認為，考量到「美國即將升息」與「台灣企業獲利調升週期高點將落在明年上半年」等雙利多題材，明年台股指數將呈現「開高走低再反彈」格局，第一季有機會挑戰9,990點大關，第二季至第三季可能回測8,700點、到了第四季則有反彈空間。

整體而言，張明祥看好科技與金融股將是台股明年兩大佈局主軸，其中11項產業趨勢值得關注：

1、中國智慧型手機由3G轉向4G需求回溫；2、巨量資料趨勢帶動工業電腦商機；3、智慧型手機轉向高階1,300/500萬畫素鏡頭模組與雙鏡頭發展趨勢；4、iPhone供應鏈聚焦訂單比重增加者；5、台灣電子商務滲透率提高；6、太陽能聚焦高效電池；7、塑化ABS利差大幅反彈；8、全球汽車環保要求提高；9、運動休息產業興起；10、航太委外代工潮起飛；11、升息循環帶動金融業利差擴大。

由上述11項產業趨勢所衍生出的佈局標的包括：聯電、台積電、矽創、緯創、可成、光燿科、網家、立端、中美晶、富邦金、元大金、劍麟、百和、漢翔、國喬等15檔。