2015年1月14日 星期三

凱基投顧明年台股展望:布局11大趨勢受惠股


2015年台股看好標的
2015年台股看好標的
凱基投顧昨(16)日發表2015年台股投資展望報告,指出明年受惠於「美國升息與就業市場復甦」等題材,台股將「開高走低再反彈」,第一季挑戰9,990點大關,第二季至第三季可能回測8,700點、到了第四季再反彈,看好11項佈局趨勢。
凱基投顧台股策略分析師張明祥指出,由於美國聯準會(Fed)預計從明年中開始升息,將帶動美股展開一波比照1994與2004年大漲走勢的「由經濟成長推升的多頭行情」,美股在前兩波升息期間的漲幅分別達138%與36%;此外,美國就業市場回溫也會帶動企業投資與加薪週期,有利於獲利成長。
張明祥表示,美國升息意味著經濟復甦確立,但升息前後半年的股市走勢波動性卻會變大,尤其是貨幣政策開始緊縮初期,預計指數回檔幅度約10%,不過,只要美國經濟復甦趨勢方向不變,台股就會是直接受惠者,關鍵就在於下列兩項題材:一、美國經濟成長強勁,包括Apple Watch與Apple Pay等穿戴式裝置與物聯網需求也會跟著增溫;二、中國智慧型手機3G轉至4G的需求也會擺脫谷底。
張明祥認為,考量到「美國即將升息」與「台灣企業獲利調升週期高點將落在明年上半年」等雙利多題材,明年台股指數將呈現「開高走低再反彈」格局,第一季有機會挑戰9,990點大關,第二季至第三季可能回測8,700點、到了第四季則有反彈空間。
整體而言,張明祥看好科技與金融股將是台股明年兩大佈局主軸,其中11項產業趨勢值得關注:
1、中國智慧型手機由3G轉向4G需求回溫;2、巨量資料趨勢帶動工業電腦商機;3、智慧型手機轉向高階1,300/500萬畫素鏡頭模組與雙鏡頭發展趨勢;4、iPhone供應鏈聚焦訂單比重增加者;5、台灣電子商務滲透率提高;6、太陽能聚焦高效電池;7、塑化ABS利差大幅反彈;8、全球汽車環保要求提高;9、運動休息產業興起;10、航太委外代工潮起飛;11、升息循環帶動金融業利差擴大。
由上述11項產業趨勢所衍生出的佈局標的包括:聯電、台積電、矽創、緯創、可成、光燿科、網家、立端、中美晶、富邦金、元大金、劍麟、百和、漢翔、國喬等15檔。

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